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购买银行理财产品为什么也会亏本

2020-9-14 20:36| 发布者: 艾古学院| 查看: 165| 评论: 0

摘要: 最近的招商银行等几十家银行的理财产品,净值跌破了一元,亏损最大的甚至达到了40%,让人大跌眼镜。这到底是怎么回事呢?原来很多银行的理财产品的底层配置中,配置了相当比例的债券,而近期债券市场的下跌呢导致了 ...

购买银行理财产品为什么也会亏本


最近的招商银行等几十家银行的理财产品,净值跌破了一元,亏损最大的甚至达到了40%,让人大跌眼镜。这到底是怎么回事呢?

原来很多银行的理财产品的底层配置中,配置了相当比例的债券,而近期债券市场的下跌呢导致了暂时的浮亏。由于一些历史的原因加上银行之间的竞争压力,长期以来的银行理财产品基本都实现了保本保收益的预期承诺。其实市场的波动一直都存在,只是银行会通过各种手段来抹平短期的波动来实现收益的兑付。

但随着市场的规模越来越大,持续使用这种资金池的运作,用其它的产品收益来弥补亏损的做法已经不现实了,不仅会损害银行自身的利益,也会影响到其他投资者的利益。所以在2018年的银监会的资管新规就明确表示了,不允许承诺保本保收益,要打破刚性兑付。而2020年也就是今年年底呢,就是资管新规的,最后过渡期限之后就要来硬的了。

今年年底呢是资管新规过户的最后期限,在这之前呢金融机构要将现存的资金池业务给清理掉。资金池简单的说呢,就是你买的某个理财产品,这个理财的资金投了多个产品,并且长短期都有,投资者并不清楚自己投的到底是什么。

发生风险后有没有具体可以处置的资产就有点像击鼓传花,我发现一旦停下来就有可能出问题,那监管的就要求禁止的资金池运作,每只理财产品的要单独核算,不允许是暗箱操作。所以,采用类似于基金这种净值化的估值办法呢,也就应用而生了。

所以我们也会看到越来越多的产品有浮亏了,不仅仅是银行一直以高门槛高收益出身的信托理财,估计也是收益率逐渐降低,而标准化的净值产品权益类的私募产品越来越多了。

实际上呢,欧美等发达国家以及离我们最近的香港,一直以来都没有所谓的固定收益类的产品,国家在发展金融市场在不断重复,产品浮亏根本不是一样的错,还是我们投资者的观念需要转变的。

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