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股票估值怎么计算股票估值高低怎么看

2022-5-29 11:26| 发布者: 艾古学院| 查看: 78| 评论: 0

摘要: 大家总看分析师用pe去测算未来的市值,那这个未来的市值到底是怎么算出来的?下面我手把手教大家如何去用pe测算未来的市值。那这个pe,其实也叫本益比,它是每股的股价除以它的每股收益,也就是eps得出来的倍数,叫p ...

股票估值怎么计算股票估值高低怎么看


大家总看分析师用pe去测算未来的市值,那这个未来的市值到底是怎么算出来的?下面我手把手教大家如何去用pe测算未来的市值。那这个pe,其实也叫本益比,它是每股的股价除以它的每股收益,也就是eps得出来的倍数,叫pe值。那么这个pe值反应的是公司需要多少年才能收回你的投入,于是这个p值在理论上来说是越小越好。

对我个人而言,从估值角度来说,我更喜欢用的是pe的变种公式, pe等于市值除以它的净利润。那估值其实就是对未来的市场规模进行了一种预估。

那第一步,其实就是去确定公司未来的净利润,那依据行业的景气度,市场规模以及公司产能的情况等等等等数据,去测算为公司在未来三到五年之内净利润会达到何种规模。

那么第二步,就是要去确定这个pe值在未来三年之内给公司多少倍数算是比较合理的。那在这一块儿,大家给pe倍数的时候,可以去参考行业平均数值。也可以去对标同行业,同类型的公司,在此种发展阶段的时候,他们的pe倍数是多少都可以作为参考。

在第二步里,这个pe的取值是一个非常主观的一种行为。所以很多分析师,就是不同的分析师在给定未来pe值的时候,可能差距就比较大,比较大的pe数差值也会对未来的市值产生比较大的影响。

这第三步,其实第三步就是用你刚才预估出来的pe数值,去乘以你第一步预测出来的未来的净利润,它们两个相乘的结果,就是这支股票未来的市值。那未来的市值和现在的市值进行对比,你就能看出来这支股票是上涨还是下跌。以及从这两个数据的分析可以看出来它的增长空间有多少,以及增长的速率有多快。那至于这个是高估还是低估,其实也是从现在的pe和未来pe之间的差值之间看出来的。

举个例子,比如说一个公司现在的市值是100亿,然后你用这个pe估值法算出来,它三年之后它的市值是200亿,用三年有一倍的涨幅,其实这是可以接受的。但是如果你测算出来它的市值只有120亿,甚至可能会低于100亿,那么毫无疑问,现在的估值肯定是被高估的。

在相对估值法里面,除了pe之外,还有pb和ps,也就是分别是市净率和市销率,它们也同样是去对未来市值进行预估的一种手段。那么pb和ps它的原理和用法与pe基本上相同,如果大家听懂了pe估值对未来的测算,那pb和ps也就是一样的,在这里就不再赘述。如果pe没有听懂的话,建议大家多学习一下。

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