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必要的风险控制是证券市场活下去的关键

2022-10-28 16:30| 发布者: 艾古学院| 查看: 79| 评论: 0

摘要: 必要的风险控制,是在证券交易市场能够长期活下去的重要环节。风险控制的一个重要内容,就是在辨识趋势的前提下,如何进行资产配置以及仓位的配置。仓位控制,原则上是执行20/80原则。就股票市场而言,无非就是以下 ...

必要的风险控制是证券市场活下去的关键


必要的风险控制,是在证券交易市场能够长期活下去的重要环节。

风险控制的一个重要内容,就是在辨识趋势的前提下,如何进行资产配置以及仓位的配置。

仓位控制,原则上是执行20/80原则。就股票市场而言,无非就是以下两条:

一是当确认趋势朝上时,80%的资产可以配置为股票,20%的资金作为具有机动功能的“游击队”。为什么?因为趋势朝上的过程中持有股票,大概率是赚钱的。

二是当确定趋势朝下时,80%的资产可以配置为现金,20%的资产作为机动功能的“游击队”。为什么?因为趋势朝下的过程中持有股票,大概率是亏钱的。

那如何确定趋势?

上升趋势的确认,请用“高氏趋势定理1”;

下跌趋势的确认,请用“高氏趋势定理2”。

根据市场给出的客观信号进行交易,就是我们通常讲的“交易系统”。

很多人,其实是没有固定的“交易系统”的。

如果缺乏对趋势的级别认知,认为跌多了就该买,涨多了就该卖,那结果往往是:你买进之后继续跌;你卖出之后继续涨。因为怎样才算“涨多了”,怎样才算“跌多了”,没有具体可执行的标准。

就比如说贵州茅台,如果撇开“周期”去讲“估值”,今年7月份以后买进的,都成了“冤大头”。

价值投资者最容易忽略的,就是“周期”。而“周期”几乎就是天道,个人的力量在天道面前,几乎可以忽略不计。

什么叫“周期”,有哪些“周期”,昨日的文章已经讲的很清楚了,今天不再赘述。看看昨日的文章就好,点开这个链接看原文:

今日数据:沪深两市成交额9097亿元,涨382家,跌4440家。首板19只,2连板2只,3连板3只,高度板0只。炸板13只,跌停59只。

这个跌停59只,具有相当强的杀伤力。

有人说,我已经被套很深了,怎么办?我看了你这篇文章也没有什么用了。

我说:历史照亮未来,现在的学习,是为了今后不再被套。证券投资不是一朝一夕的事情,而是一辈子的事情。被套一次,是成长进步的阶梯。下一次出现风险控制的信号时而不在第一时间斩立决,那就是真正的脑袋进水。

我们曾经多次强调,跌停板的数量与游资情绪直接相关。在大趋势朝下的情况下,如果当天跌停板数量不多于3只且大盘指数红盘,则是出动“游击队”抢反弹的最佳时机。

像最近几天这样的情况,跌停板数量居高不下,“游击队”出去之后,能否活着回来,基本上是个未知数。所以“游击队”,也不一定每天都要出去。

10月26日曾言上证指数在3000点一带构筑的“双底”是否可靠,需要跟踪一个信号。即MACD不能形成死叉,一旦死叉,这个“双底”就很可能演变为下跌中继。今日上证大盘指数已经见到了“死叉”信号,说明原来的“双底”已经遭到破坏。这是一个客观的现实,必须承认。

投资界那句名言还犹在耳:不要试图去做预测,只需从容面应对。因为事实证明,预测的成功率不高,特别是在某些关键节点。尽管一直有不少人在努力预测,但关键节点的扭转,几乎没有人可以准确地提前预测。

有人说,经济学家可以提前预测。但事实证明,经济学家事后解释的能力远胜事前预测的能力。经济学家是利用统计学工具来研究因果关系的高手,去年的诺贝尔经济学奖就是颁发给了三个研究因果关系的学者。断点回归、工具变量和双重差分是经济学家用来研究因果关系最常用的方法。很遗憾,这些方法,用来研究已经发生了的事,确实很神奇,但要是用来对未来进行预测,就没有那么厉害了。否则,经济学家就不用那么努力去写论文,都来炒股好了。

经济学家无法预测,那《缠论》原著定义的“孔男人”是否可以?答案就更不要说了。

A股市场,关键时刻,能够扭转趋势的,一定是来自政策的力量,而不是单凭市场的力量。这一点,我们要有足够的认知。

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