市场今天出现反弹，成交量较上周五有所放大，盘面上周期股强势领涨，而前期强势的价值成长股和白马股表现弱势，明天是MSCI将A股提升至20%正式生效，那么被动加仓A股的资金至少会有3000亿以上，有利于A股市场长期向上。 指数方面，上证指数、上证50、中证100走势较强，基本收回了周五的跌幅，而创业板延续下跌走势，并且跌破了60日均线，就短线而言，有超跌迹象，反弹也随时会来，但是这样的反弹我们先看量能，如果无量的反弹，且不过今天的阴线，则不言转强。 市场风格切换至周期股，今天钢铁、煤炭、建材、建筑、房地产等涨幅居前，资金净流入也是他们最多，但是这些品种不是下轮经济周期的受益品种，外资也基本不会去买这些个行业，所以我们只能将他们这轮上涨归结到脉冲性行情中，延续性有待观察。 以创业板为首的医疗、科技等延续上周五的弱势，这些品种是下个经济周期主要受益品种，他们的回撤是给了二次上车的机会，我们应该重点盯住这些品种。 半导体、芯片、软件服务有短期破位的走势，这种破位我们暂且认定是短期走势，毕竟科技细分龙头品种是外资和国内机构重点的配置对象，在明年也是重点的买入对象。可等他们稳定后买入。 医疗服务、医药、酿酒出现高位回撤走势，有趋势破位迹象，这种破位也认定为短期行为，不是趋势性的，以基本面和经济周期趋势的判断，医疗服务、医药、生物制药这些行业的高成长性仍保持的很好，尤其是生物制药的高毛利率行业水平，股价的短期走势不会影响这些行业的成长性，那么股价过度反应下跌后还会回归正常的价值，这次下跌就是机会。 酿酒板块的高位破位会使该板块中的个股走势严重分化，待短线快速回撤后，部分高成长的高收益的品种会很快得到机构资金的青睐重新回到上行趋势中，而相当部分的个股则会进入一段时间的修正走势，建议对该板块观望为宜。 明日策略 对今天强势的周期股，已观望的态度去看待，不建议参与，风险极高。虽然钢铁、煤炭的市盈率很低，但是这些成熟型的行业市场是不会再给出更高的市盈率估值，不能单从市盈率上去认为它的股价低估。回避为主。 随着人口老龄化日渐来临，新的经济周期渐渐启动，重点配置这次新的经济周期带来的红利，以金融寡头为底仓+基础消费+科技细分龙头；精细化一点就是银行、保险、证券的龙头个股，吃的喝的基础消费品，酱油醋，创新药、心脑血管等稀缺药、生物制药，半导体、芯片、5G软件应用方面的龙头个股。 除这些重点配置的方向外，可以考虑相关的ETF品种，比如创成长、生物医药、半导体50、科技ETF、消费ETF、医药ETF、银行ETF、证券ETF等。 不要以短期的股价强弱来认定未来的方向，股价的波动本无规律性，天天算计明日的涨跌与赌博无异。长期来看，股价是随着公司的成长性和业绩走的，只要能赚钱的公司才有更高的股价支撑，回归基本面是投资的基础。 |
